Japan: Het land van de rijzende schulden

John Mauldin noemt dit land ‘a bug in search for a windscreen’ en niet ten onrechte. Europa ligt al een tijdje onder vuur door de hoge schulden. Er is echter nog een Westers land dat nog veel meer schulden heeft en dat tot nu toe uit de problemen wist te blijven, maar hoe lang nog?

Japan moet volgend jaar voor 44,2 biljoen yen obligaties verkopen om de 90,3 biljoen yen aan uitgaven te financieren.

Tien jaar geleden bedroeg de schuldengraad al 150 % van het bbp, eind 2011 is dit opgelopen tot boven de 220 %. Dit zal alleen maar groter worden aangezien het verschil tussen belastinginkomsten en de uitgaven alleen maar toeneemt.

Een ander probleem is de handelsbalans. Het Japans handelsoverschot neemt af. Door de kapitaalexport van dividenden en intresten blijft de handelsbalans voorlopig nog positief. Dit alles heeft als gevolg dat de Japanners op den duur moeten kiezen tussen hogere buitenlandse inmenging of het printen van extra yens.

Lees het volledige artikel >>>

Je kan inspelen op de ondergang van de rijzende zon: Er is namelijk een inverse ETF die 3% in waarde stijgt voor ieder procent dat Japanse obligaties dalen. Het gaat over Powershares DB 3x Inver Jap Gov Bond ETN (JGBD). Het overwegen waard voor een klein deel van je portefeuille.

Game over

De Europese top is weer een maat voor niets. Maar wat had je anders verwacht. Markten reageren al niet meer op het nieuws uit Brussel. De feiten zijn er en liegen er niet om:

De Spaanse economie kromp opnieuw in het 4^e kwartaal van 2011. Het IMF verwacht een lange en diepe recessie met een krimp van 1,7 % in 2012 en 0,3 % in 2013. Dit zou het Spaanse overheidstekort voor 2012 op 6,8 % brengen en 6,3 % voor 2013, ver onder de Europese doelstellingen dus. (Beurs.com) Met andere woorden: game over!!

De CDS premie op 5-jarige Portugese staatsschuld maakt gisteren een ‘hockey-stick’ beweging, terwijl de Ierse CDS premie (een vergelijkbaar land) verder daalde. Fondsbeheerder twijfelen dus niet veel langer en nemen bescherming tegen een faling van de Portugese schulden. (SlimBeleggen) Met andere woorden: game over!!

De Europese schuldencrisis zorgt ervoor dat inmiddels de helft (+50%) van de jeugd in bepaalde Zuid-Europese landen (Spanje, Griekenland) werkloos is. Deze motivatie van de jongeren daalt met de dag en de frustratie groeit met de dag.

Maar Europa is niet alleen. Het land van de rijzende schulden komt ook in nauwe schoentjes. De gigantische Japanse schuldenberg werd tot nu toe gefinancierd met binnenlands geld. Maar door de vergrijzing zijn de pensioenfondsen verkopers geworden van obligaties in plaats van kopers. En nu komt er ook nog eens een handelstekort bij, het eerste in meer dan 30 jaar. Als als de exportmotor werkelijk sputtert, droogt echter een belangrijk deel van de funding snel op. Met een bijna zeker recessie in Europa en een Chinese groeivertraging in het vooruitzicht, zal ook Japan de weerslag voelen. (Aandelen.com) Met andere woorden: game over!!

Hoe Amerika kredietverslaafd werd

Slechts 2 generaties geleden was Amerika een land van hardwerkende mensen die enkel krediet kregen als ze het eigenlijk niet nodig hadden. Een aanvraag voor een autolening, een kredietkaart en hypothecaire krediet vergde een grondig onderzoek van de bankiers naar de kredietwaardigheid.

Doordat computers de beoordeling overnamen, werden er systemen ontwikkeld om gemakkelijker krediet toe te laten. Hierdoor kregen miljoenen meer mensen toegang tot krediet. De bijbehorende kostprijs voor transacties, intresten, dossierkosten e.d. werd al snel een groeiende winstmotor voor de banken.

Hoe Amerika kredietverslaafd werd.

Het verhaal achter de schulden

Niet alleen de overheidsschulden spelen een rol bij de val van een land, ook de private schulden zijn belangrijk. Dit wordt wel eens vergeten.

Het is dan ook een moeilijke evenwichtsoefening om de schulden af te bouwen.

Het verhaal achter de schulden.