Gevaren en opportuniteiten bij Junior Miners

De onderwaardering van de mijnaandelen ten opzichte van het fysieke goud neemt hallucinante proporties aan. Dit kan uiteraard niet blijven duren, een investering in deze sector kan ongetwijfeld tot hallucinante winsten leiden in de komende maanden of jaren. Vooral de juniors zijn hard getroffen. Beleggen in deze sector biedt momenteel ongekende opportuniteiten, maar ook enkele gevaren.

Het grote gevaar bij de junior miners is dat de sector op zich altijd overgewaardeerd is, nu nog steeds. Als je alle juniors samenvoegt en beschouwd als een aandeel, maakt dat aandeel tussen de 2 en 8 miljard dollar verlies per jaar. Niet bepaald een goed aandeel. Het is dus belangrijk om de juiste aandelen er tussenuit te halen.

Het goede nieuws is dat vele aandelen enkele jaren geleden veel geld hebben opgehaald aan hoge prijzen. De aandeelhouders van toen zullen er vandaag de dag niet blij mee zijn, maar het biedt vandaag de dag wel veel potentieel voor de toekomst. Het opgehaalde geld werd deels geïnvesteerd in onderzoek en ontwikkeling waar vandaag de vruchten van worden geplukt.

De onderstaande grafiek zet de mijnen af ten opzichte van goud. Wat je hier eigenlijk ziet, is hoeveel gram goud (of ounces) je nodig hebt om de goudmijnindex (XAU) te kopen. Wat blijkt? Goudmijnen waren de voorbije 30 jaar nooit goedkoper dan vandaag!

Goud is de voorbije 10 jaar 550% duurder geworden. Niemand zou raar hebben opgekeken als de mijnen over die periode 1.500% in waarde waren gestegen. Dat zou maar normaal zijn op basis van historische inzichten.

Maar de mijnen zijn geen 1.500% in waarde gestegen. Zelfs geen 550%. De XAU (Philadelphia Gold and Silver Index) noteert amper 275% boven de lows van begin 2000. Je kan dus zeggen dat de mijnen slechts de helft van het rendement hebben gebracht dan een rechtstreekse belegging in fysiek goud.

Het is belangrijk om weten dat de markt altijd gelijk heeft, op de lange termijn toch. De onderwaardering van de mijnaandelen kan dus niet blijven duren. Vervolgens is het de kunst om u goed te informeren en de juiste aandelen eruit te pikken. Ga niet over een nacht ijs, het verschil tussen de juiste en verkeerde aandelen kan 100 % zijn, naar boven en naar benden. Ontdekkingen en overnames zullen de markt ondersteunen en op een gegeven moment in vuur en vlam zetten.

Ten slotte houd er rekening mee dat de mijnaandelen fors geld hebben opgehaald terwijl de aandelen naar beneden gingen. Deze aandelen zullen mogelijk opnieuw geld moeten vinden, maar zullen een grotere weerstand tegenkomen bij de fondsen die hun geld willen investeren door het uitblijven van stijgende koersen. Dit kan een deel van de sector in de problemen brengen.

Het beste beleggingsadvies over goudmijnen vind je bij Slim Beleggen of Haagen Invest

Bron: Casey Research en Aandelen.com

Kijk op de week van Fininfo-be

Fininfo-be blijft evolueren, met dank aan alle lezers en geïnteresseerden. Het doet mij heel veel plezier. Een van de laatste stappen is een eigen website in plaats van de blog. De website staat al online, maar er moet op gebied van lay-out en dergelijke nog veel aan gebeuren. Tot eind deze maand lopen de website en de blog naast elkaar. Vanaf 1 juni zullen de artikels en de Kijk op de week enkel op de nieuwe site van Fininfo-be komen. Dus noteer alvast: www.fininfo-be.com Ik hoop de site tijdens het volgende verlengde weekend volledig af te hebben.

In de kijk op deze week hebben we het deze week over goud, goudmijnaandelen en de verrassende economische groei in België.

De goudprijs stagneert al enkele weken tussen de $ 1.600 en de $ 1.700, ruim genomen. Met deze stagnatie lijkt het vet van de soep voor de goudprijs, zeker na de correctie in de 2e jaarhelft van 2011 en die van begin dit jaar. Historisch gezien zitten we nu ook midden in de rustigste periode voor goud. Eind augustus / begin september begint (nogmaals historisch gezien) de sterkere periode voor goud daar de vraag naar goud door particulieren oploopt door allerhande feesten. Diegenen die zich oncomfortabel voelen met deze stagnatie/correctie moeten het volgende maar eens in overweging nemen: heeft de daling/stagnatie gezorgd voor een gezonder overheidsbeleid? Is de schuldencrisis voorgoed bezworen? Zijn onze banken terug gezond? Doet onze economie het terug goed? Is er een einde aan de massale geldcreatie gekomen? Of is het enkel de volatiliteit die mij een onprettig gevoel geeft?

Nu ik het toch over goud heb, er is de laatste tijd al veel geschreven over de onderwaardering van goudmijnen en vooral bij de junior miners. Enkele jaren geleden was het wel anders. Goudmijnaandelen waren toen fors overgewaardeerd, dankzij de sterke stijging van de goudprijs. Veel mijnaandelen hebben daarvan geprofiteerd om extra aandelen uit te geven tegen veel te hoge prijzen. Dit zorgde voor de nodige verwatering bij de reeds bestaande aandeelhouders en zorgde er ook voor dat veel van dat kapitaal ondertussen verloren gegaan is. Het pluspunt is dat een deel van het opgehaalde kapitaal werd geïnvesteerd in onderzoek en exploratie. Nu zijn we op een punt gekomen dat deze investeringen beginnen te renderen, juist op het punt dat de aandelen fors ondergewaardeerd zijn. Een nieuwe cyclus van ontdekkingen biedt zich aan. Dit zal resulteren in hernieuwde interesse in de sector met koersexplosies tot gevolg. De ontdekkingen zullen ook tot overnames leiden, wat de sector nog verder in de picture plaatst.

De Belgische economie heeft het goed gedaan in het eerste kwartaal, er werd een groei opgetekend van 0,3 %. Van een recessie is aldus geen sprake meer en dat is goed. Goed voor het vertrouwen, goed voor de begroting. Het mag al eens een keer meezitten. De Europese en Belgische politici hebben de laatste jaren al verschillende kansen gehad om de economieën op het oude continent te hervormen. Ik zeg specifiek het oude continent omdat onze samenleving ook verouderd is. Wetten en gewoontes, reglementen en verdragen moeten dringend hervormd worden. Deze begrotingsmeevaller geeft België de kans een grote stap te zetten. Een relanceplan is niet meer nodig, maar een hervormingsplan wél. Dus heren politici: doe wat je moet doen om dit land uit de Europese 2e klasse te houden en kijk voor een keer niet naar uw achterban of machtspositie.

Voor opmerkingen, vragen of felicitaties kan je me altijd bereiken via ronald.fininfo@skynet.be. Wil je de “kijk op de week van Fininfo-be” rechtstreeks in je mailbox elk weekend, aarzel dan niet en schrijf je nu in.

@Fininfobe volgen

De rotatie van kapitaal is volop in werking.

Slim Beleggen schrijft wekelijks een heel interessante nieuwsbrief. Onderstaand leest u een stuk uit de nieuwsbrief van deze week. Aangezien Nico Pantelis de nagel op de kop slaat, heb ik het stuk integraal overgenomen, met dan aan Nico Pantelis.

Voor beleggers die niet kunnen wachten op het beursspektakel later in het jaar, adviseren we de absolute koopjes op de beurs: de goudmijnaandelen.

Het segment is nu zo zwaar afgestraft, dat we ons stilaan afvragen wie die aandelen nu nog verkoopt.

Want laat ons eerlijk zijn: als de K/W binnen een sector onder de 8x duikt, dan gaat de soldenperiode van start, zo simpel is het nu eenmaal.

Daar heb je geen jarenlange beurservaring voor nodig, enkel wat gezond verstand is voldoende!

Als de stieren worden afgetroefd door de beren, dan rinkelt de bodembel. Dat is een algemene beursregel die vandaag het geval is bij goud en goudmijnaandelen.

Niet toevallig zagen we de HUI index (verzameling goudmijnaandelen) afgelopen donderdag al met +4% omhoog schieten, terwijl de S&P 500 er ongemakkelijk bij lag.

In professionele kringen heet dat ‘sector rotation’: u roomt wat winsten af en koopt hiermee de achterblijvers.

>>> Profiteer ervan!

Dit fenomeen zagen we tevens op exact hetzelfde ogenblik opduiken bij Chinese aandelen. Een segment dat in het afgelopen jaar werd uitgespuwd door de markt.

Daar kijken we niet raar van op. Enkele fraudegevallen en een negatief offensief van de media waren voldoende om het sentiment beneden het vriespunt te drukken.

Afgelopen week was het weer zo ver…

Het Chinese BBP kwam uit op +8,1 procent in Q1 van 2012. Prompt hing er een sfeer van misnoegen over diverse financiële websites.

Jawel, u leest het goed: 8 procent groei is onvoldoende voor de Westerse media. En het einde is nog niet in zicht, als we mening ‘specialist’ mogen geloven.

Op hetzelfde ogenblik komen ze ons vertellen dat de bodem voor Europa nabij is, waar landen zoals Spanje en Italië hun industriële productie in elkaar zagen zakken met -6 en -7 procent.

Wat een onzin allemaal!

Nogmaals, enkel wat gezond verstand is voldoende om te weten waar de koopjes vandaag te rapen zijn.

Niet toevallig veerde ook de Shanghai index afgelopen week met +4,4 procent op, terwijl de Westerse markten op hetzelfde ogenblik -3 procent lieten liggen.

Allemaal toeval? We dachten het niet… De rotatie van kapitaal is volop in werking.

Neem hier een abonnement van Slim Beleggen vanaf € 99!!

MIJLPAAL: uw dividend in fysiek goud!

De door ons (Slim Beleggen) voorspelde mijlpaal werd behaald voor Gold Resources. Het bedrijf kondigde als eerste in de sector een keuzedividend aan tussen cash of fysiek goud… en zilver!

Via Slim Belggen: MIJLPAAL: uw dividend in fysiek goud!.

We zijn uitermate verheugd met de nieuwste ontwikkeling in de goudmijnsector. Maar bovenal zijn we bijzonder opgewekt dat onze contraire visie tot realiteit komt!

Dit is precies waarom vele beleggers in edelmetalen vandaag kiezen voor het Goud & Zilver Rapport: berekend, contrair en uniek!

Profiteer van onze ruime kennis en ervaring bij de goud- en zilvermijnaandelen. Wordt vandaag lid en ontvang ons professioneel advies… vanaf amper 99 euro!

>>> Sluit u aan op het Goud & Zilver Rapport

Waarom goudmijnen kopen?

De meeste ratio’s wijzen voor de sector op een unieke periode voor goudmijnaandelen. Enkele de crash van 2008 bood tot op heden nog wat betere koopjes aan. Een daarvan is de XAU/goud ratio zoals te zien is op onderstaande grafiek. We hebben zelden zoveel maal de XAU index (verzameling goudmijnaandelen) kunnen kopen met een ounce goud.

Meer nog, er is sprake van een ruime overschrijding van de +2 standaarddeviatie. Oftewel, de huidige situatie kwam in 95% van de tijd nooit voor! Aan de huidige goudprijs impliceert dit een koersdoel voor de XAU van 400 indexpunten: een verdubbeling vanaf het huidige niveau!

Wat we vandaag te zien krijgen in de goudmijnsector, tart al onze verbeeldingen: resultaten vermenigvuldigen, dividenden gaan parabolisch en worden daarenboven gekoppeld aan de prijs van goud. Door het achterblijven van de koersen bij de goudmijnaandelen, zakken de waardering momenteel als een pudding in elkaar. Koers/winstverhoudingen van minder dan 10x, boekwaarde die nog amper behaald worden en koers/cashflow waarderingen die we in de afgelopen 10 jaar niet meer hebben gezien!

Critici wijzen altijd op de stijgende kosten, maar laten we dit fabeltje ook maar meteen doorprikken.  Uit de jongste resultaten van de belangrijkste goudproducenten blijkt dat hun gemiddelde productiekost rond 700 dollar zit. Dat betekent een brutowinstmarge van meer dan 1000 dollar per ounce, of bijna 60 procent! Eerlijk gezegd kennen we vandaag geen sectoren die dergelijke cijfers kunnen voorleggen.

Waarom nu goudmijnen kopen? … Daarom dus!! >>> Abonneer op het Goud & Zilver Rapport

Bron: SlimBeleggen

Apple: hallucinant – Goudmijnaandelen mogelijk idem

Per uitzondering wil ik het eens over aandelen hebben. Onderstaande cijfers zijn te hallucinant om niet te melden:

De cashbuffer van Apple bedroeg op het einde van Q4 zo’n 97 miljard dollar… op het moment van schrijven is de hallucinante barrière van 100 miljard dollar wellicht overschreden.

Hiermee staat Apple in omvang op plaats 58,… uitgedrukt in landen.

Maar het wordt nog extremer. Apple’s cashpositie is groter dan de gecombineerde marktkapitalisatie van de 474 bedrijven binnen de S&P 500!

(Via SlimBeleggen)

De Amerikaanse bedrijven hebben maar liefst 2.000 miljard dollar cash maar…niet investeren.

———

Volgens de kenners krijgen in een deflatoire economische omgeving enkel cash en fysiek goud de voorkeur. Aandelen, ook goudmijnaandelen, zijn te mijden … maar is dat ook zo?!

Het dividend van Homestake Mining bedroeg 7 dollar per aandeel in 1925. Tien jaar later werd er 56 dollar dividend uitgekeerd: +800%

Dus, om het even samen te vatten: +1.000% koersrendement, +1.439% winstrendement, +800% dividendrendement.

En dan zou u, volgens de ‘specialisten’, goudmijnaandelen links moeten laten liggen in een deflatoire depressie?

Lees het volledige artikel

Een perfecte samenstelling van uw portefeuille

Geen betere manier om 2012 te beginnen dan uw portefeuille goed samen te stellen om de crisis door te komen.

Maarten Verheyen doet op zijn site aandelen.com een uiteenzetting over hoe je je portefeuille momenteel het beste kan samenstellen.

Hij kiest voor goud en dollars. Het woordje “en” staat daar natuurlijk niet zomaar. Deze portefeuille “werkt” alleen wanneer je beide bezit.

Als goud stijgt, dan daalt de dollar. En omgekeerd.

Ondanks dat deze 2 tegenpolen zijn, houden ze elkaar toch voor een deel in evenwicht en hebben ze één zaak gemeen.

Zowel goud als dollars zijn een perfecte hedge tegen een dalende euro. Op momenten dat de euro keihard onderuit gaat, zal zowel goud als de dollar in waarde stijgen.

Bovendien is deze portefeuille de perfecte balans tussen deflatie en inflatie.

Lees het volledige artikel op www.aandelen.com

Fininfo-be raadt ook aan fysiek goud en dollars te combineren. Fysiek goud kan het beste aanhouden om geld uit het systeem te halen. Als de euro waardeloos wordt, kan je met goud nog altijd over heel de wereld betalen. Als de euro crasht of uiteen valt, zal goud uw koopkracht bewaren. Denk aan de volgende anekdote: 100 jaar geleden kocht je voor 20 dollar een mooi kostuum. Nu koop je voor 20 dollar nog net de das van je kostuum. Met de hoeveelheid goud van 100 jaar geleden, kan je nu nog steeds een mooi kostuum kopen.

De euro is gedoemd om te zakken in waarde. Het vertrouwen raakt zoek in de euro en de enige oplossing lijkt bijprinten te worden. Dit zal de waarde van de euro verder doen dalen. Een diversificatie naar de dollar zal je geen windeieren leggen.

Je kan je portefeuille ook aanvullen met een klein deel in aandelen van goud en zilvermijnbedrijven. De waardering van deze miners staat belachelijk laag. De nog steeds hoge prijzen voor goud en zilver worden nog altijd niet mee verrekend in de koersen. De marges en de winsten stijgen met tientallen percenten per kwartaal. Alleen de koers van de aandelen blijft achter. Deze onderwaardering zal ooit goedgemaakt worden en dan is er een trein vertrokken die nog maar moeilijk te stoppen is.