Kijk op de week van Fininfo-be

Dag trouwe Fininfo-be lezers,

Vandaag bekijken we waarom de beurzen stijgen met al dat gratis geld, en enkele gevolgen hiervan. Daarna kijken we naar de Belgische inflatiecijfers en naar Iran.

S&P ziet Griekenland failliet gaan, Belgische welvaart op het niveau van 2006, Duitsland stelt de goedkeuring van het nieuwe Europese noodfonds een maand uit, Griekse obligaties mogen niet meer gebruikt worden als onderpand bij de ECB. Niet bepaald vrolijke berichten, en dat op 1 dag tijd. En toch stijgt de beurs lustig verder alsof er geen vuiltje aan de lucht is. De beleggers anticiperen op een nieuw rondje LTRO. Hiermee kunnen de banken weer vrij gaan shoppen op de beurzen en de aandelen stijgen zonder fundamentele reden.

Wat zou jij doen als je met open armen geld zou krijgen, zoveel je maar wilt. Daar ga je toch eens goed mee uit de bol. Zeker als je weet dat als het verkeerd loopt, iemand anders de problemen wel zal oplossen. De beurzen zijn er maar goed mee, het creëert een gevoel van rijkdom. Het laat ook de grondstoffen zoals voeding en olie stijgen. En dat voelt de gewone burger dan wel. Nu, goud is ook een grondstof en dat stijgt ook mooi mee met de geldcreatie. Maar goud biedt al duizenden jaren iets dat waarde heeft. Als het zaakje stinkt, is het goud dat blinkt (het Goud & Zilver Rapport).

Belgische inflatie blijft ondertussen hardnekkig hoog op iets meer dan 3,5 %. Dit wil zeggen dat een karretje van de Colruyt dat vandaag € 100 kost, over een jaar € 103,5 kost. Over 2 jaar is dit al € 107,12 – over 3 jaar € 110,87 – over 4 jaar € 114,75 en over 5 jaar € 118,77. Zo is uw karretje op 5 jaar tijd bijna 20 % duurder geworden met een inflatie van 3,5 % per jaar. Op korte termijn voel je daar niet zoveel van, maar door de jaren heen loopt dit serieus op. En we zitten nu toch al lange tijd met een hoog inflatiecijfer. Het zal er ook niet beter op worden. Overheden en centrale banken willen graag inflatie om hun schulden af te betalen met hogere nominale inkomsten. Als je 3,5 % inflatie hebt en je kan lenen aan 2 %, dalen je schulden met 1,5 % zonder dat je economie groeit. Dat de koopkracht van de burger daalt, is collateral damage voor de politici.

De spanningen met Iran kunnen met de vinger gewezen worden voor de hogere olieprijs. Op korte termijn is dit de sterkste drijfveer voor de koersopstoot. De kans is groot dat die spanningen de komende maanden niet zullen afnemen, integendeel. Israël wil niet liever dan de ‘geheime’ nucleaire verrijkingscentrale naar de verdoemenis bombarderen, maar het moet bondgenoot VS wel mee aan boord krijgen. Met de Amerikaanse presidentsverkiezingen in zicht is het voor de Israëli nu of nooit. Een escalatie zal de olieprijs nog fors hoger duwen. Indien de spanningen wijken, zal de prijs wat corrigeren, maar er zijn voldoende ondersteunende factoren om de daling binnen de perken te houden. Raak maar gewoon aan hoge energiekosten, of neem je voorzorgen (het Grondstoffen Rapport).

Kijk op de week van Fininfo-be

Dag trouwe Fininfo-be lezers,

Deze week richten we onze pijlen op de Griekse redding, de Vlaamse regering en verklappen we al een winnaar van de Oscars. Dit weekend krijgt mijn blog ook een nieuwe kleedje om samen met het nieuwe logo de blog wat op te frissen. Ten slotte wil ik de geïnteresseerden ook even vragen mijn vragenlijst in te vullen over Uw feedback over Beleggingen.

De volgende redding van Griekenland is een feit. Er is een akkoord om Griekenland nog een pakketje van € 130 miljard te geven. Het grootste deel van dit pakket zal meer dan waarschijnlijk terugvloeien naar diegenen die het geld voorschieten omdat zij hun obligatie terugbetaald willen zien. Griekenland moet zich dus in armoede storten om de Duitsers en Fransen een plezierke te doen. Het nieuwe plan moet de Griekse schuld tegen 2020 terugdringen tot 120 % van het bbp. Dat wil zeggen dat over 8 jaar (!) de Grieken nog steeds meer schulden hebben dat hetgeen het hele land per jaar produceert.

Maar de Grieken moet zulke zware besparingen doorvoeren dat hun economie niet competitief kán worden, maar waardeloos wordt. Er wordt niets gedaan aan de structurele problemen, er wordt niet geïnvesteerd in groeimogelijkheden, er wordt niets gedaan aan de werkloosheid. Hoe gaan de Grieken 8 jaar lang hun bbp doen groeien om dan uiteindelijk nog steeds meer schulden te hebben dan hun totale economie. Op wat olijfbomen en wat toerisme na hebben de Grieken ook niets. We hebben het probleem Griekenland onderschat luidt het na het akkoord. Het lijkt mij dat ze dat nog steeds doen. Dit epos heeft nog niet zijn laatste bedrijf bereikt.

De Vlaamse regering heeft beslist om de kindpremie af te schaffen voor dit jaar. Met dank aan de Federale regering en aan Dexia. Het is uiteraard een goede zaak om minder noodzakelijke uitgaven te schrappen ten tijde van besparingen. Van zodra de mensen gewoon zijn om iets te krijgen, kan je het niet meer afpakken. Het is dus een goede beslissing geweest. Vlaanderen moet al genoeg opdraaien voor de kosten van andere deelstaten, Gewesten, Gemeenschappen en weet ik wat nog allemaal meer. Toch slagen ze er hier in om de balans in evenwicht te houden. Als Vlaanderen zijn eigen inkomsten zelf zou kunnen gebruiken om beleid mee te voeren, zou onze economie veel krachtiger zijn.

De eerste Oscarwinnaars zijn ook al bekend. Nog niet voor het brede publiek, maar ze hebben mij een blik achter de schermen gegund. In de categorie “Zie je wel. Had ik het niet gezegd”, is de winnaar: De Belgische Regering. De beursgenoteerde Dexia-groep biechtte een verlies op van meer dan €11 miljard in 2011. Uiteraard waren er verzachtende omstandigheden (Uhum!). Was het niet de Belgische Regering die zich borg stelde voor de Dexia-groep? Zou dit geen probleem zijn omdat die waarborgen toch nooit aangesproken moeten worden? Hadden er niet voldoende mensen gewaarschuwd voor wat nu waarheid dreigt te worden? Met een negatief eigen vermogen heeft het dus minder eigen kapitaal dan schulden. En er zullen nog vele afwaarderingen en verliezen volgen. De kans dat de waarborgen aangesproken gaan worden stijgt met de dag. Natuurlijk is de belastingbetaler dan de pineut en kan de politiek er niets aan doen. Voor mij part een verdiende winnaar.

… Belgium!!!

Is er een uitweg voor Europa?

Wat Europa ook doet, niets lijkt de juiste oplossing te zijn. Telkens er een akkoord is na veel 5-en en 6-en (en zelfs 7-en en 8-en), gooit er wel iets anders roet in het eten. Het nieuwe Griekse akkoord wordt dus niet gesmaakt door de bevolking. En geef ze eens ongelijk. Griekenland wordt veroordeeld tot een ontwikkelingsland met armoede en nog lang geen uitzicht op beterschap. Wat heeft de bevolking te verliezen? Waarom niet protesteren met misschien wel de dood tot gevolg. Alles lijkt beter dan een Griek te zijn.

De Griekse politie vakbond heeft laten weten veel liever de inspecteurs van het IMF te arresteren in plaats van de rebellerende burgers. “Sinds jullie bezig zijn met het voeren van dit destructieve beleid, willen wij jullie waarschuwen dat wij weigeren om tegen onze ouders, broeders, kinderen en elke andere burger te vechten die protesteren om een verandering van beleid af te dwingen. Verder waarschuwen wij jullie als de juridische vertegenwoordigers van de Griekse politie, dat er wellicht een arrestatiebevel zal komen voor meerdere vergrijpen zoals chantage, het afschaffen van democratie en het uithollen van nationale soevereiniteit”, aldus vertegenwoordigers van de vakbond. (Biflatie.nl)

Hongarije komt dan misschien minder in het nieuws, maar ook daar wordt een destructief beleid gevoerd. Het dictatoriaal bewind van President Orban lijkt het land in de afgrond te storten. Hongarije onderhandelde met de EU/IMF over een reddingsplan ter waarde van 20 miljard euro maar deze gesprekken werden in december stopgezet. Sindsdien heeft premier Viktor Orban een nieuwe wet laten stemmen die hem in feite de controle geeft over de centrale bank van het land.  Het vertrouwen in Orban en de regering daalt met de dag. Orban’s macht zal Hongarije naar hyperinflatie brengen, een mooi voorbeeld voor de ECB!! (Aandelen.com)

Hier een infographic die een goed beeld schetst van de schuldenomvang van de Europese PIIGS. Gevisualiseerd aan de hand van een snelweg met vrachtwagens die volgeladen zijn met euro’s. (Biflatie.nl)

De beste oplossing lijkt van de Duitsers zelf te komen. Achter de schermen werkt Duitsland namelijk volop aan een Plan-B. Zo werd de “bank bailout bill” stilletjes geactiveerd. Het fonds zal banken ondersteunen met 400 miljard euro aan garanties. Banken mogen ook voor het eerst Europese obligaties inbrengen. Het lijkt erop dat Duitsland het heeft begrepen dat dit goedkoper is dan de 635 miljard euro garanties die men inmiddels aan de rest van Europa heeft gegeven. Als je het allemaal ziet, kan je toch niet anders dan de indruk krijgen dat Duitsland stilletjes alles in gereed uit om de euro te verlaten? (Aandelen.com)

Een uitweg is er dus altijd, maar de weg die de laatste 2-3 jaar werd gekozen, is dus wel degelijk de verkeerde. De Eurozone op 31/12 zal niet meer dezelfde Eurozone zijn als op 01/01. Een of meerdere landen zal de Eurozone hebben verlaten, gedwongen of vrijwillig. Zolang men verder blijft doen op de manier men nu bezig is, zal Europa in chaos, protest en armoede uiteen vallen.

Kijk op de week van Fininfo-be

Dag trouwe Fininfo-be lezers,

Deze week kijken naar een gevaar voor de brandstofprijzen door de hardnekkigheid van Iran. Hopelijk kunnen we dit brandje snel blussen. De Grieken zijn ook terug van weggeweest en we eindigen met een stukje “Alleen in België”.

Iran blijft in de straat van Hormuz testen uitvoeren met raketten. Ondanks sancties tegen het land, blijven ze zich verzetten. Een aanval in de straat van Hormuz kan zware gevolgen hebben. 35 % van de olietrafiek in de wereld passeert langs deze straat. Dit kan een enorme impact gaan hebben op de olieprijs. Tel daar nog een dalende euro bij op en we betalen 2 keer de rekening. Het toont nogmaals aan hoe groot de spanningen zijn in de wereld.

Hendrik Bogaert, Federaal staatssecretaris voor Ambtenarenzaken en Modernisering van de Openbare Diensten (een titel die kan tellen!), heeft een voorstel gelanceerd om ambtenaren jaarlijks te evalueren. En wat had je gedacht?! De vakbonden zijn tegen. In private ondernemingen wordt het personeel toch ook jaarlijks geëvalueerd. Waarom zou dat bij ambtenaren niet mogen zijn? Het kan de productiviteit en efficiëntie alleen maar ten goede komen. Ik denk dat de vakbonden nog in het stenen tijdperk vertoeven en modernisering en hervormingen niet begrijpen.

Griekenland dreigt Europa voor het blok te zetten…

Wil je elke week de volledige ‘Kijk op de week van Fininfo-be’ ontvangen? Schrijf je dan hier in.

Kijk op de week van Fininfo-be

Dag trouwe Fininfo-be lezers,

Over de Belgische politieke impasse iets schrijven is niet zo evident. Het kan allemaal snel veranderen en voor je het weet, is mijn verhaal al weer achterhaald. Maar het is toch opvallend dat er in Griekenland en Italië technocraten nodig zijn om hervormingen en besparingen door te voeren. In Spanje zijn de socialisten ook afgestraft. Bart De Wever pleitte ook voor een Belgische (overgangs-)regering zonder de socialisten. Voor velen zou een regering zonder de grootste Franstalige partij ondenkbaar zijn, maar een regering zonder de grootste Vlaamse partij is geen probleem?? Het is duidelijk dat hervormingen en besparingen alleen kunnen uitgevoerd worden zonder socialisten, net zoals in de jaren ’70 en ’80 gebeurde waardoor België weer even op het recht pad kwam. Nadat de socialisten terug aan de macht kwamen, is het steil bergaf (of bergop, het is maar zoals je het bekijkt) gegaan met de overheidsschuld.

Door de versnelde eurocrisis moeten ook de Dexia Holding fors meer rente betalen (deze is gekoppeld aan de Belgische rente door de waarborg). Beide entiteiten moeten dan ook nog geld zoeken bij dezelfde investeerders. Hoe hoger de rente op Belgisch staatspapier, hoe hoger de rente voor de Dexia Holding, hoe groter de kans dat Dexia Holding failliet gaat, hoe groter de kans dat België failliet gaat, hoe hoger de rente op Belgisch staatspapier,… Allee, u snapt het wel. Deze vicieuze cirkel is heel moeilijk te doorbreken en leidt ons land recht naar de afgrond.

Europa valt (deel 3/…)

Het gaat razend snel de dieperik in, en niet alleen in Europa. De besmetting lijkt compleet. Europa staat niet meer aan de afgrond, het wankelt al naar de afgrond.

Ook Duitsland lijkt eraan voor de moeite, de rente van Duitsland begint ook aan een snel tempo te stijgen. Beleggers hebben uiteindelijk door dat de schuldengraad van Duitsland niet zo solide is. De Duitsers gaan Europa niet meer kunnen redden, daar is het nu te laat voor.

De exit van Griekenland komt dichterbij. Indien er niet snel een oplossing komt, zal het een ongecontroleerde exit zijn, met alle gevolgen van dien.

Rusland werpt zich in alle stilte op tot een nieuwe wereldmacht. Nu Europa van zijn sokkel valt, neemt Rusland met zijn grootte hoeveelheid grondstoffen de fakkel over. Een andere reden is het goud. De russen zijn nog in staat om veel goud te kopen.

Goud zakt mee met de aandelen. Maar dit kan je eerder zien als een kleine correctie. Veel partijen moeten iets verkopen om de verliezen te compenseren die ze hebben op hun aandelen en obligatie. De vraag naar fysiek goud blijft stijgen en de fundamenten voor goud blijven intact. De correctie uitzweten is de boodschap, want goud is voor ons kleine man in de straat de enige oplossing voor het behoud van uw vermogen.

Italië heeft nog (heel) even de tijd

De storm is even gaan liggen. De Italiaanse rente is terug onder de 7% gezakt. Het heeft dus nog heel even de tijd om nog eens goed adem te halen alvorens ze kopje onder gaan. Landen als Griekenland, Portugal en Ierland hebben (laattijdig) hulp gekregen van de ECB/IMF als de rente de 8% naderde.

Het zijn net als bij Griekenland vooral de Duitse en Franse banken die blootgesteld zijn aan Italiaans schuldpapier.

Griekenland heef ondertussen ook een nieuwe premier, tijd om eens te lachen met de oude.