Europa valt verder

Europa zit al jaren in verval. Na een korte pauze rolt de sneeuwbal weer naar benden in de richting van het ravijn. Tijd om een klein overzicht te geven van de berichten van de afgelopen week, tijd om te duizelen:

Niet alleen Spanje heeft een kredietprobleem waar ondertussen 8 % van de leningen (hoogste niveau sinds 1994) beschouwd wordt als slechte kredieten. Ook in Italië gaat het deze kant uit. Italiaanse slechte kredieten stegen tot het hoogste niveau sinds 2000. In 2008 werd 3 % van de Italiaanse leningen beschouwt als een slecht krediet. Vandaag is dit al gestegen naar 6,3 % van alle leningen voor een totaalbedrag van € 107,6 miljard. (beurs.com)

Portugese banken maken gretig gebruik van de tapkraan van de Europese centrale bank. In februari schoven de Portugese banken voor € 47,5 miljard aan bij de ECB, net iets minder dan het recordbedrag van € 49,1 miljard van augustus 2010. In maart verslechterde de situatie en hadden de Portugese banken € 56,3 miljard nodig van de ECB. (beurs.com)

De omvang aan dagelijkse leningen van de ECB verstrekt aan de Spaanse en Italiaanse banken over de afgelopen jaren. Hier kan zelfs de grafiek van Apple niet tegen op. Volgens de nieuwste data van de ECB steeg de dagelijks leencapaciteit voor Spaanse banken tot 316 miljard euro, komende van 170 miljard euro in februari! (Slim Beleggen – bekijk hier de grafiek)

Het vervolg van het verhaal is bekend: de prijzen voor (vakantie)woningen kelderden, de overheid leerde op de bond markets om de banken geld te geven. Het budgetdeficiet – in 2007 was er nog een surplus van 1,9 % van het GDP – boomde tot 11,2% in 2009. Madrid kon niet meer geld lenen en de economie zakte als een pudding in elkaar. Nu is besparen de leidraad in het verhaal en besparen kan alleen maar slecht aflopen. Spanje kan de Great Depression in de VS naar de prullenmand verwijzen. (Slim Beleggen)

Niet alleen Spanje zit in zak en as, ook in Italië zinkt de economie steeds dieper weg. We merkten recent al op dat de Italiaanse industriële productie een forse terugval kende met bijna -7 procent! Maar dat cijfer is niets vergeleken met de vrije val die het aantal nieuwe industriële ordersin Italië momenteel ondergaat. Er werden maar liefst -13 procent minder industriële orders geplaatst in februari! (Slim Beleggen)

Nu landen hun betalingstekort moeten funden via het TARGET2 systeem lopen centrale banken direct gevaar. Het probleem is de afgelopen jaren zo uit de hand gelopen dat de huidige verschillen niet meer houdbaar zijn. De grafiek laat de betalingsbalans zien in de eurolanden en maakt meteen duidelijk waarom Duitsland gebaat is bij een zwakke Euro. Het weerhoudt zijn valuta ervan om in waarde te stijgen, waardoor andere landen nu in de problemen komen. (biflatie.nl)

De redding zou dan moeten komen via het IMF, maar…

De middelen van het IMF worden verhoogd met méér dan 430 miljard dollar, zo orakelen vooral Europese bewindslui. Op dit moment is die bewering manifest onwaar. Geen 430 maar slechts 360 miljard dollar zijn effectief toegezegd. 70 procent van die 360 miljard dollar komen van de eurozone en andere Europese landen als Engeland, Zweden, Zwitserland, Noorwegen, Polen, Denemarken en Tsjechië. Voor de resterende 70 miljard dollar (430 min 360) zou moeten gezorgd worden door China, India, Rusland, Brazilië, Indonesia, Maleisië en Thailand (de eerste vijf horen bij de tien grootste economieën van de wereld). Deze landen overwegen een inbreng te doen maar willen daar eerst verder intern over beraadslagen. (Knack.be)

Een volgende portie vers, gratis geld lijkt onvermijdbaar, zoniet zal Europa zeker in het ravijn donderen. Beide zijn eigenlijk geen optie. Europa heeft niet meer de keuze tussen goed of slechte beslissingen, Europa heeft zelfs niet meer de keuze tussen slechte en heel slechte beslissingen. Europa zal moeten kiezen tussen immens slechte of de allerslechtste beslissingen.

Iemand goud kopen?

Is er een uitweg voor Europa?

Wat Europa ook doet, niets lijkt de juiste oplossing te zijn. Telkens er een akkoord is na veel 5-en en 6-en (en zelfs 7-en en 8-en), gooit er wel iets anders roet in het eten. Het nieuwe Griekse akkoord wordt dus niet gesmaakt door de bevolking. En geef ze eens ongelijk. Griekenland wordt veroordeeld tot een ontwikkelingsland met armoede en nog lang geen uitzicht op beterschap. Wat heeft de bevolking te verliezen? Waarom niet protesteren met misschien wel de dood tot gevolg. Alles lijkt beter dan een Griek te zijn.

De Griekse politie vakbond heeft laten weten veel liever de inspecteurs van het IMF te arresteren in plaats van de rebellerende burgers. “Sinds jullie bezig zijn met het voeren van dit destructieve beleid, willen wij jullie waarschuwen dat wij weigeren om tegen onze ouders, broeders, kinderen en elke andere burger te vechten die protesteren om een verandering van beleid af te dwingen. Verder waarschuwen wij jullie als de juridische vertegenwoordigers van de Griekse politie, dat er wellicht een arrestatiebevel zal komen voor meerdere vergrijpen zoals chantage, het afschaffen van democratie en het uithollen van nationale soevereiniteit”, aldus vertegenwoordigers van de vakbond. (Biflatie.nl)

Hongarije komt dan misschien minder in het nieuws, maar ook daar wordt een destructief beleid gevoerd. Het dictatoriaal bewind van President Orban lijkt het land in de afgrond te storten. Hongarije onderhandelde met de EU/IMF over een reddingsplan ter waarde van 20 miljard euro maar deze gesprekken werden in december stopgezet. Sindsdien heeft premier Viktor Orban een nieuwe wet laten stemmen die hem in feite de controle geeft over de centrale bank van het land.  Het vertrouwen in Orban en de regering daalt met de dag. Orban’s macht zal Hongarije naar hyperinflatie brengen, een mooi voorbeeld voor de ECB!! (Aandelen.com)

Hier een infographic die een goed beeld schetst van de schuldenomvang van de Europese PIIGS. Gevisualiseerd aan de hand van een snelweg met vrachtwagens die volgeladen zijn met euro’s. (Biflatie.nl)

De beste oplossing lijkt van de Duitsers zelf te komen. Achter de schermen werkt Duitsland namelijk volop aan een Plan-B. Zo werd de “bank bailout bill” stilletjes geactiveerd. Het fonds zal banken ondersteunen met 400 miljard euro aan garanties. Banken mogen ook voor het eerst Europese obligaties inbrengen. Het lijkt erop dat Duitsland het heeft begrepen dat dit goedkoper is dan de 635 miljard euro garanties die men inmiddels aan de rest van Europa heeft gegeven. Als je het allemaal ziet, kan je toch niet anders dan de indruk krijgen dat Duitsland stilletjes alles in gereed uit om de euro te verlaten? (Aandelen.com)

Een uitweg is er dus altijd, maar de weg die de laatste 2-3 jaar werd gekozen, is dus wel degelijk de verkeerde. De Eurozone op 31/12 zal niet meer dezelfde Eurozone zijn als op 01/01. Een of meerdere landen zal de Eurozone hebben verlaten, gedwongen of vrijwillig. Zolang men verder blijft doen op de manier men nu bezig is, zal Europa in chaos, protest en armoede uiteen vallen.

Kijk op de week van Fininfo-be

Dag trouwe Fininfo-be lezers,

In de interessante Kijk op de week gaan we vandaag dieper is op de geldtransfers in België, kijken we even naar de ratingverlaging van S&P, hebben we het nog over de volgende staking en zoeken we samen wat geld voor het IMF.

Vlaanderen heeft in 2010 1,278 miljard euro doorgestort aan Wallonië, Brussel en de Franse gemeenschap. Over solidariteit gesproken! Maar dat gaat nu allemaal veranderen zeggen De Croo en Beke. De nieuwe financieringswet zorgt ervoor dat dit niet meer gaat gebeuren. Maar op basis van “meer realistische” hypotheses komen hoogleraar André Decoster en Willem Sas tot een heel ander resultaat. In hun rekenmodel wint de federale overheid en verliezen Vlaanderen en Wallonië. Zoals te verwachten was, hebben de onderhandelende partijen zich veel te positief ingelaten wat de groei en belastingsprognoses betreft. En uiteraard zal Vlaanderen de grootste verliezer zijn. Ze zeggen dat De Wever een afspraak met de geschiedenis heeft gemist, maar heeft de geschiedenis geen afspraak met De Wever gemist?!?

Standard & Poors heeft de rating van 9 Europese landen verlaagd én van het “tijdelijke” noodfonds EFSF. In feite zou dit betekenen dat die landen en het noodfonds meer geld moeten betalen op het geld dat ze op de markten ophalen. Maar slecht nieuws went op den duur ook. Sommige landen hebben na de ratingverlaging zelfs goedkoper geld opgehaald. Je kan op den duur zo laag zitten, dat alles omhoog lijkt te gaan. Er wordt gesuggereerd dat de ratingverlagingen een Amerikaanse afstraffing zijn om Europa in een depressie te storten zodat Amerika zijn eigen problemen kan verbloemen. Ik acht dit niet onwaarschijnlijk, maar het effect lijkt met de keer af te nemen.

 De vakbonden gaan weer staken op 30 januari. Eerst was er nog twijfel of de staking zou doorgaan. Volgens mij omdat ze niet zeker waren of ze voldoende mensen op de been kunnen krijgen. Een tweede mislukte stakingsactie zou een serieuze kaakslag zijn voor de vakbonden. Ik hoop in ieder geval van harte dat de staking mislukt. Dit is niet de manier om het nu op te lossen. De bedrijven waar het water al aan de lippen staat, kunnen weinig tegenslagen verdragen. En hoe je het draait of keert, besparen moeten we toch. Al bij al valt het in België tot nu toe nog goed mee. De extra besparingsrondes moeten nog komen. Ik hoorde iemand laatst op de radio zeggen dat ze voor de staking was omdat de vakbonden decennia lang gevochten hebben om de huidige rechten te bekomen. Aan al diegenen die zo denken: “HET GELD IS OP!!”. Als je als gezin jaar na jaar TV’s, gsm’s, iPad’s, auto’s, reizen,… op krediet hebt gekocht en het is nu tijd om terug te betalen en je hebt geen geld meer, zeg je toch ook niet “De pot op, het is een verworven recht waarvoor ik jaren gewerkt”?!!

Ten slotte zoekt het IMF nog 600 miljard om landen in problemen beter te kunnen helpen. Klein vraagje hieromtrent: Waar gaat dat geld vandaan moeten komen?? Welk land kan nog zoveel geld missen en het risico lopen er geen cent meer van terug te zien? Portugal dreigt binnenkort in dezelfde boot als die van Griekenland te zitten. Het wordt tijd om op de resetknop te drukken en tabula rasa te maken in het Westers kapitalistisch systeem.