Wat ondermijnt onze koopkracht?

INFLATIE!!

Inflatie is een vies woord. In België misschien iets minder dan in Nederland omdat we hier met een “automatisch” indexeringssysteem zitten, maar inflatie is de grootste boosdoener van onze koopkracht. Inflatie bestaat al zo lang dat we niet anders weten dan dat het normaal is. Maar dat is het helemaal niet.

Heel, heel vroeger bestond er uiteraard ook inflatie, maar dan was dit een uiting van economische vooruitgang. Als het economisch goed was, was er meer vraag naar producten. Meer vraag zorgt voor hogere prijzen, inflatie. Maar tijdens een recessie werden de zwakke spelers uit de markt geschud en daalden de prijzen weer omdat de vraag verminderde, deflatie dus. En over een langere periode bleef alles zo in evenwicht. Totdat centrale banken werden uitgevonden en vooral toen de goudstandaard werd afgeschaft.

Geldcreatie om de economie te stimuleren was het nieuwe modewoord. Recessies deden zich nog wel voor, maar er werd zoveel geld gecreëerd om aankopen te stimuleren dat prijzen niet meer daalden. Maar er is nog zoiets als economische wetmatigheden. Hoeveel er van iets is, hoe minder waard het wordt. Hoe meer geld er gecreëerd wordt, hoe minder waard het geld is. En van geldcreatie hebben de heren centrale bankiers wel pap gegeten. Vooral de laatste jaren lijkt dit het enige middel om de wereld te behoeden van de ondergang (zo wil men ons laten geloven).

Als we 2007 als beginpunt nemen dan zijn de cijfers zeer opvallend. De balans van de Amerikaanse Federal Reserve is 222% gestegen sinds 2007 en de Bank of Japan zag zijn balans met 125% uitdijen. De balans van de Europese Centrale Bank zag een toename van 51%. Andere opvallende stijgers die niet in deze grafiek te zien zijn: De Zwitserse centrale bank (SNB) kende een toename van 230%, maar ook balans van de Chinese centrale bank (PBOC) steeg met maar liefst 93%. (Biflatie.nl)

In Europa en Japan is de balans van de centrale inmiddels opgezwollen tot 30 procent van het BBP, maar ook in de VS en het VK (20%) zit de omvang in de lift. M.a.w. de monetaire drukpersen draaien op volle toeren in het Westen! (Slim Beleggen)

De Westerse economieën zijn echter zo verzwakt dat al dat geld zo goed als niet in de economie geraakt. Voor inflatie te krijgen, heb je ook nog omloopsnelheid van het geld nodig. Je kan nog zoveel geld drukken als je wilt, als niemand het gebruikt zal er ook geen inflatie komen. Al het geld vloeit zo naar de banken en het blijft daar. Het probleem zal zich stellen wanneer het geld wél naar de economie vloeit. Dan staat de deur wagenwijd open naar hyperinflatie. Gelukkig blijft het tot op heden beperkt tot een beetje meer dan normale inflatie, aldus de normen van de ECB en de FED. Het is het gebrek aan deflatie door uitzuivering van de economie dat onze koopkracht ondermijnt.

Wat zou er gebeuren bij hyperinflatie? Ik hoop van harte dat we het nooit kunnen vertellen. De verhalen van landen die het meegemaakt hebben zijn niet te bevatten:

– Een student kocht ‘s morgens een brood alvorens de bus te nemen. De prijs van een busticket ’s avonds was 2 tot 3 keer hoger dan ’s morgens, maar je kon het altijd ruilen tegen een brood.

– Obers waren nooit zeker van de prijs van het eten en drinken dat ze verkochten. Om de 2 uur werden de prijzen aangepast op een krijtbord. Na verloop van tijd was er zelfs helemaal geen voedsel en drinken meer om te verkopen. De overheid had alle land opgeëist.

Lees meer op beurs.com

Vergrijzing zet rem op economische groei

Het zit de Europese landen ook niet mee. Net op het moment dat we geconfronteerd worden met een financiële crisis die uitmondt in een economische crisis slaat de vergrijzing ook nog toe (Zie rapport Global Aging). Vergrijzing is een sluipende factor die maar weinig of toch zeker té weinig wordt ingecalculeerd door de politici.

Dit zal een enorme druk leggen op de medische wetenschap, de sociale zorg, economie, het verzekeringstelsel, de pensioenen enzovoort. Vandaag zijn er nog 4 mensen met een arbeidsleeftijd voor iedere 65-plusser, rond 2050 zullen dat nog slechts 2 werkende mensen zijn ten opzichte van een 65-plusser.

De 5 grootste economieën van Europa spenderen momenteel 15 % van hun bbp aan sociale uitkeringen. Tegen 2040 zal dit oplopen tot bijna 30 % van het bbp. In Japan zullen deze uitgaven bijna verdrievoudigen van bijna 12 % naar 27 % in 2040.

In Frankrijk komt 67 % van het inkomen van de oudere bevolking uit sociale uitkeringen. In Duitsland is dit 61 %, in Amerika en Japan slechts 35 %. Aangezien de vergrijzing de komende jaren alleen maar zal toenemen, zullen deze percentages ook blijven toenemen. (Beurs.com)

Geen prettig vooruitzicht. Straks moeten we nóg langer werken.

Zilver zet het jaar in met een knal

De prijs van zilver kende een grillig verloop in 2011 met hoge toppen (tot bijna $ 50) en diepe dalen (viel terug tot ongeveer $ 26 – bijna de helft dus). Maar 2012 is ondertussen weer met een knal begonnen. Zo was zilver veruit de best presterende activa in januari 2012. Blijkt dat de prijs van zilver fors hoger (+24%) koerste in de eerste handelsmaand van dit jaar! Daarnaast is goud een verdienstelijke 2de met een rendement van 12,5%. (Bekijk de grafiek op SlimBeleggen)

Een mogelijke verklaring zou de sterke fysieke vraag kunnen zijn. In de eerste dagen van 2012 heeft de US Mint voor 4,3 miljoen ounces zilver munten verkocht. Dit is al meer dan op 2 na alle volledige maanden in 2011. Al heb ik begrepen dat hier ook een boekhoudkundige ingreep achter zat. Maar de trend is toch gezet.

Zilver is trouwens de perfect play voor particulieren om u af te zetten tegen de huidige financiële malaise. Het is minder duur in aanschaf als goud. Er zijn zelfs nog landen zoals Albanië en Canada waar zilver nog steeds een officieel betaalmiddel is.

De toekomstige zilverprijs wordt door menig analist hoog ingeschat. Als we de nominale piek van 1980 nemen, $ 48,70,  en we verrekenen dit aan de officiële inflatiecijfers komen we aan een zilverkoers van $ 142,02. Rekenen we dit om naar de werkelijke inflatie die in feite 3 keer hoger ligt dan de officiële inflatie, komen we aan een zilverprijs van boven de $ 400 of meer dan 10 keer hoger dan vandaag. (Beurs.com)

Ik heb zopas nog een pak zilveren munten gekocht. Het is een mooie diversificatie op goud, met een hoger potentieel. Ik vertrouw het huidige monetaire systeem voor geen haar. Onze koopkracht werd vroeger stilletjes ondermijnd, maar tegenwoordig komen ze er zelfs openlijk over uit. Wij willen inflatie verklaarde Ben Bernanke, de voorzitter van de Amerikaanse geldpers. En in Europa doen ze niet onder.

Voor de liefhebbers van technische analyse: Alf Field voorspelt dat zilver (net als goud) nu aan de vooravond staat van de grootste klim volgens de Elliot Wave analyse, richting 158 dollar per ounce!

>>> Abonneer op het Goud & Zilver Rapport

Game over

De Europese top is weer een maat voor niets. Maar wat had je anders verwacht. Markten reageren al niet meer op het nieuws uit Brussel. De feiten zijn er en liegen er niet om:

De Spaanse economie kromp opnieuw in het 4^e kwartaal van 2011. Het IMF verwacht een lange en diepe recessie met een krimp van 1,7 % in 2012 en 0,3 % in 2013. Dit zou het Spaanse overheidstekort voor 2012 op 6,8 % brengen en 6,3 % voor 2013, ver onder de Europese doelstellingen dus. (Beurs.com) Met andere woorden: game over!!

De CDS premie op 5-jarige Portugese staatsschuld maakt gisteren een ‘hockey-stick’ beweging, terwijl de Ierse CDS premie (een vergelijkbaar land) verder daalde. Fondsbeheerder twijfelen dus niet veel langer en nemen bescherming tegen een faling van de Portugese schulden. (SlimBeleggen) Met andere woorden: game over!!

De Europese schuldencrisis zorgt ervoor dat inmiddels de helft (+50%) van de jeugd in bepaalde Zuid-Europese landen (Spanje, Griekenland) werkloos is. Deze motivatie van de jongeren daalt met de dag en de frustratie groeit met de dag.

Maar Europa is niet alleen. Het land van de rijzende schulden komt ook in nauwe schoentjes. De gigantische Japanse schuldenberg werd tot nu toe gefinancierd met binnenlands geld. Maar door de vergrijzing zijn de pensioenfondsen verkopers geworden van obligaties in plaats van kopers. En nu komt er ook nog eens een handelstekort bij, het eerste in meer dan 30 jaar. Als als de exportmotor werkelijk sputtert, droogt echter een belangrijk deel van de funding snel op. Met een bijna zeker recessie in Europa en een Chinese groeivertraging in het vooruitzicht, zal ook Japan de weerslag voelen. (Aandelen.com) Met andere woorden: game over!!

Gaat Amerika Europa achterna?

De Amerikaanse economie lijkt er de laatste weken weer beter aan toe. Amerikanen geven weer meer geld uit tijdens de kerstinkopen. De werkloosheid is in bijna elke staat gedaald. Door de hogere vraag slaan ondernemers meer voorraad in.

Maar dit alles is slechts schijn. Achter deze façade schuilt een land dat steeds armer en armer wordt. 48 % van alle Amerikanen heeft een laag inkomen of leeft in armoede. De daling van de dollar van de laatste jaren heeft de koopkracht van miljoenen Amerikanen onderuit gehaald. Steeds meer Amerikanen kunnen hun hypotheek niet meer afbetalen, 1 op de 3 Amerikanen kan zijn hypotheek niet meer aflossen de volgende maand indien ze hun job zouden verliezen. Het sociale vangnet dat Amerika heeft opgebouwd begint Europese proporties aan te nemen. Het is met andere woorden niet meer betaalbaar.

De gevolgen van een sociaal stelsel zijn niet te onderschatten. De overheid moet een dienende rol spelen om de welvaart te verdelen over diegene die het nodig hebben. Spijtig genoeg denken meer en meer mensen dat ze iets nodig hebben van de overheid in plaats van eerst zelf de nodige oplossingen te vinden.

In Amerika ontvangt ondertussen 48,5% van alle huishouden een vorm van een tegemoetkoming. Er leven momenteel meer dan 46 miljoen Amerikanen van voedselbonnen. 19 % van de Amerikaanse mannen tussen 25 en 34 jaar leven bij hun ouders. Het aantal dakloze kinderen ligt nu 33 % hoger dan in 2007,… en ga zo maar verder.

Het Amerikaanse dollarsysteem is volledig failliet. Een terugkeer naar een gezonde situatie is onmogelijk geworden. Hierdoor is de Fed genoodzaakt om de rente op nul te houden tot in het oneindige. In de praktijk leidt dit onvermijdelijk tot een hyperinflatoire implosie van het monetaire systeem in de VS.

De Europese schuldencrisis leidt de aandacht af van Amerika. Japan is ook een vogel voor de kat. Als Europa door de knieën gaat, zullen de Amerikanen de aandacht op Japan richten, maar daarna is het onvermijdelijk dat Amerika door het ijs zakt en in dezelfde problemen komt als Europa vandaag.

De euro op zijn gat

Hongarije is er niet in geslaagd om genoeg geld op te halen via een obligatie-uitgifte. De Hongaarse staatskas vond slechts voor op 35 ipv 45 miljard florint aan investeerders. Een veiling voor Franse obligaties liep ook alles behalve van een leie dakje. Frankrijk moest meer rente betalen om de investeerders over de streep te trekken.

De markten beginnen te twijfelen of de Europese landen wel genoeg geld gaat vinden om hun massa’s schulden te financieren. In januari 2012 moeten de Europese landen voor € 82 miljard financiering weten te vinden. In het eerste kwartaal komt het totaal op € 234 miljard en voor 2012 in zijn geheel zal dit € 740 miljard bedragen. En dan spreken we enkel over de herfinanciering van schulden en niet over nieuwe uitgiften.

De Europese werkloosheid stijgt ook fors (behalve in Duitsland) en de volledige Eurozone bevind zich in een recessie. Daar staat tegenover dat de Amerikaanse arbeidsmarkt fors aan trekt en de economie een recessie lijkt te vermijden. Deze tegenstelling duwt investeerders richting de dollar.

Een dalende euro zorgt op termijn voor hogere inflatie doordat invoer van producten zoals olie duurder wordt. De wereldwijde industriële voedselketen is één van de grootste gebruikers van fossiele brandstoffen. Fossiele brandstoffen zijn ook nodig in de aanmaak van machines, infrastructuur, opslag en transport. Duurdere olie geeft automatisch duurder voedsel. En vergeet niet dat olie gebruikt wordt in 1.001 andere toepassingen.

Tegen de daling van de euro kan je je indekken. Je kan dollars kopen of je kan goud/zilver kopen. Als je dollars koopt stijgt de waarde van je geld dat het duurdere leven compenseert zodat je je koopkracht behoud.

Goud daalt meestal bij een stijgende dollar. Maar vandaag stijgt goud mooi verder terwijl de euro onderuit gaat. Een goed teken als je het mij vraagt.

Goud en zilver kopen doe je zo: Goud en zilverrapport

 

Inflatie december 2011

De Belgische inflatie valt na de opstoot van november licht terug, van 3,85 naar 3,49 procent. Vooral energieproducten doen de inflatie afnemen. De spilindex werd niet overschreden.

Onder meer omdat huisbrandolie licht goedkoper werd, daalde de Belgische inflatie in december. Nadat de inflatie in november het hoogste peil sinds oktober 2008 bereikte, neemt de Belgische levensduurte wat gas terug. Dat is te danken aan prijsdalingen voor motorbrandstoffen, huisbrandolie, elektriciteit en vers fruit.

Daar tegenover staat dat aardgas, verblijven in vakantiedorpen, brood en granen in december wel duurder werden. Daardoor is de terugval van de inflatie eerder beperkt. De inflatie zonder energie stijgt zelfs nog licht, van 2,05 naar 2,09 procent.

De spilindex, die 117,27 punten bedraagt, werd deze maand niet overschreden. De spilindex is bepalend voor de sociale uitkeringen en de ambtenarenlonen.

www.tijd.be

De gevolgen van de oplopende inflatie kan je bekijken via mijn koopkrachtmeter. Een gemiddelde korf van spaarrekeningen geeft een jaarrendement van – 1,70% op jaarbasis, een investering in goud zou op jaarbasis een rendement van + 1,70% hebben gegeven.

De jaarlijkse inflatie is gemiddeld genomen officieel 2 à 3 procent. Maar de cumulatie van de inflatie zorgt ervoor dat uw koopkracht drastisch daalt. We voelen dit niet van de ene op de andere dag omdat het een langzaam proces is. Maar de laatste 10 jaar is de waarde van de euro met 65 % gedaald.

Bekijk hier enkele voorbeelden van de daling van de koopkracht van de euro.